Sidang Tugas Akhir

Firi Agil Mahardika
g54110052

Analisis Pembentukan Portofolio Optimal dengan Model Black Litterman dan Model Indeks Tunggal: Studi Kasus Indeks IDX30

Salah satu contoh investasi aset finansial adalah saham. Saham merupakan salah satu contoh aset berisiko atau aset yang tingkat keuntungan (return) di masa mendatang mengandung ketidakpastian. Terdapat dua hal yang amat mendasar dalam menentukan suatu investasi yakni tingkat keuntungan investasi (return) yang diharapkan dan besarnya risiko (risk).Hubungan risiko dan tingkat keuntungan yang diharapkan merupakan hubungan yang searah, artinya semakin besar risiko yang ditanggung semakin besar pula tingkat keuntungan yang diharapkan. Dalam menanamkan modal, seorang investor akan mendiversifikasikan modalnya ke berbagai aset guna menghindari kerugian yang besar. Sekumpulan aset ini dinamakan portofolio. Portofolio dengan kombinasi antara tingkat keuntungan dan risiko yang terbaik atau portofolio pilihan investor disebut portofolio optimal. Terdapat beberapa pendekatan yang digunakan dalam pembentukan portofolio optimal, di antaranya yaitu pendekatan model Indeks Tunggal dan pendekatan model Black Litterman yang selanjutnya akan dibandingkan portofolio mana yang kinerjanya lebih baik menggunakan Excess Return on Value at Risk (ERoV).