Sidang Tugas Akhir

Novri Hendri
g54080019

Penentuan Nilai Opsi Tipe Eropa dan Amerika dengan Menggunakan Model Binomial

Perkembangan investasi pada sektor keuangan setiap tahun semakin meningkat. Investasi ini bertujuan untuk memperoleh keuntungan yang besar dengan biaya yang minimum. Jika para investor mendapatkan keuntungan yang besar maka harus berani menanggung risiko, oleh sebab itu berkembanglah produk derivatif. Produk derivatif ini berupaya melindungi nilai dan untuk meningkatkan keuntungan pada aset investasi. salah satu produk derivatif adalah opsi. Opsi adalah suatu jenis kontrak antara dua pihak. satu pihak memberi hak kepada pihak lain untuk menjual atau membeli aset tertentu pada harga dan periode tertentu (Niwigia 2005). Terdapat dua jenis opsi yaitu opsi call dan opsi put. Berdasarkan waktu eksekusi opsi terbagi dua tipe yaitu tipe Eropa dan Amerika. Opsi tipe Eropa hanya dapat dieksekusi pada waktu jatuh tempo, sedangkan opsi tipe Amerika dapat dieksekusi pada sembarang waktu sampai dengan waktu jatuh tempo (Hull 2003). Pada tugas akhir ini untuk menentukan nilai opsi akan menggunakan model binomial. Model binomial adalah model sederhana yang digunakan dalam pergerakan harga saham dengan mengasumsikan dua kemungkinan pergerakan saham di masa mendatang yaitu harga saham naik atau turun. model binomial terdiri atas dua macam yaitu model binomial one-step dan model binomial multi-step. Hasil yang diperoleh dari kedua model tersebut akan diaplikasikan pada studi kasus pergerakan saham PT Telekomunikasi Indonesia.