Seminar Tugas Akhir

Irma Amellia
G54101032

Penilaian Variable Purchase Options dengan Menggunakan Formula Black-Scholes

Variabel Purchase Options adalah suatu kontrak yang diterbitkanoleh perusahaan dan memberikan hak kepada pemegangnya untuk membeli saham yang belum ditentukan jumlahnya pada harga tertentu dan jangka waktu tertentu. Jumlah saham yang mendasari kontrak Variabel Purchase Options ini dituliskan dalam suatu rumus yang ditentukan pada saat penerbitan kontrak tersebut. Variabel Purchase Options ini merupakan salah satu produl pasar modal yang pertama kali diterbitkan di Bursa Efek Australia menawarkan suatu alternatif untuk menjamin pencarian modal suatu perusahaan di masa datang pada waktu jangka panjang. Bentuk kontrak produk turunan ini terdiri dari bentuk kontrak Variabel Purchase Options standar dan bentuk kontrak Variabel Purchase Options berbatas. Dalam tulisan ini dibahs mengenai formulasi dan nilai variabel Purchase optins. Nilai Variabel Purchase Options adalah sejumlah premi yang harus dibayarkan oleh investor untuk memperoleh kontrak Variabel Purchase Options. Solusi ini persamaan difensial Black-Scholes atau disebut dengan formula Black-Scholes merupakan metode yang digunakan untuk menentukan nilai Variabel Purchase Options tersebut. Metode ini digunakan dengan asumsi bahwa tidak ada biaya transaksi, transaksi sekuritasnya kontinu, suku bunga konstan, tidak ada pembayaran deviden dan tidak ada arbitrase.