Seminar Tugas Akhir

Resty Nurhayati
g54061559

Penentuan Harga Zero Coupon Bond Dengan Menggunakan Perluasan Model Cox-Ingersoll-Ross

Suku bunga merupakan salah satu hal yang penting dalam mengambil keputusan investasi. Suku bunga yang sangat berpengaruh pada keputusan investasi ini menyebabkan suku bunga tidak boleh bernilai negatif karena dapat merugikan pihak yang berinvestasi. Model Cox-Ingersoll-Ross (CIR) yang diperkenalkan oleh John C. Cox, Jonathan E. Ingersoll dan Stephen A. Ross (1985) dapat menghilangkan kemungkinan suku bunga bernilai negatif. Model tersebut merupakan perluasan dari model Vasicek. Menurut Jamshidian F. (1995) Perluasan dari model CIR ini dapat digunakan untuk menentukan harga zero coupon bond yang dinyatakan dengan rumus aljabar. Dalam karya ilmiah ini juga akan dijelaskan bagaimana mendapatkan rumus aljabar dari harga zero coupon bond. Selain itu akan diberikan simulasi yang dapat menggambarkan harga obligasi tanpa kupon pada waktu jatuh tempo yang berbeda dan suku bunga yang bervariasi.