Sidang Tugas Akhir

Ayu Meryanti Galmayura
g54070041

Optimasi Portofolio Obligasi yang Terimunisasi dengan Goal Programming

Dalam suatu istilah investasi, portofolio didefinisikan sebagai suatu kumpulan investasi, baik berupa aset riil maupun aset keuangan. portofolio dapat tersusun dari berbagai jenis sekuritas baik obligasi maupun saham. Obligasi dianggap sebagai jenis sekuritas yang memiliki risiko yang lebih kecil dari pada saham. Berdasarkan jenisnya, obligasi dibagi menjadi dua macam yaitu: obligasi pemerintah dan obligasi swasta. Risiko obligasi diperoleh dari risiko tingkat suku bunga yang berubah-ubah, waktu jatuh tempo dan risiko gagal bayar ( defaut risk) yang ada pada setiap obligasi. Risiko-risiko tersebut mempengaruhi harga obligasi, sehingga harga portofolio yang dimiliki investor juga akan berubah-ubah. Dalam hal ini, investor tetap mengharapkan tingkat pengembalian yang sama atau lebih besar dari harga beli obligasinya. Oleh sebab itu, muncul konsep imunisasi yang akan mengimunisasi tingkat risiko pada portofolio yang disusun dari berbagai jenis obligasi. Dalam mengelola portofolio obligasi yang terimunisasi timbul permasalahan yang harus dihadapi, yakni meminimumkan risiko-risiko yang ada pada obligasi yang akan mempengaruhi tingkat pengembalian yang diperoleh investor di masa datang. Permasalahan optimasi portofolio obligasi yang terimunisasi dapat diselesaikan dengan goal programming sebagai salah satu teknik alternatif untuk mencari portofolio obligasi terimunisasi yang optimal dan menggunakan software Lingo 11.0