Seminar Tugas Akhir

Dadan Sunandar
g54100019

Analisis Pembentukan Portofolio Optimal dengan Model Markowitz dan Model Indeks Tunggal: Studi Kasus Indeks IDX30

Investasi merupakan suatu aktivitas yang tidak dapat dipisahkan dari dunia bisnis. Pihak-pihak yang melakukan investasi disebut sebagai investor. Investasi ada dua macam, yaitu investasi aset real dan investasi aset finansial. Salah satu contoh investasi aset finansial adalah saham. Saham merupakan salah satu aset berisiko atau aset yang tingkat keuntungan (return) di masa mendatang mengandung ketidakpastian. Adanya risiko dalam berinvestasi saham, maka sebaiknya investor melakukan analisis terhadap berbagai saham yang ada sesuai dengan kondisi terkini dan kemudian memilih yang dianggap mempunyai risiko terkecil dan dapat menghasilkan keuntungan optimal. Secara umum, investor akan memilih portofolio yang memberikan tingkat keuntungan terbesar dengan risiko tertentu atau memberikan risiko terkecil dengan tingkat keuntungan tertentu. Portofolio seperti ini dikenal dengan portofolio efisien. Portofolio efisien adalah portofolio yang baik tetapi belum yang terbaik karena hanya mempertimbangkan satu faktor yang baik, yaitu faktor tingkat keuntungan atau faktor risikonya. Portofolio optimal adalah portofolio dengan kombinasi tingkat keuntungan dan risiko yang tebaik atau portofolio yang dipilih investor dari sekian banyak pilihan yang terdapat pada portofolio efisien. Sehingga portofolio optimal merupakan portofolio efisien dan portofolio efisien belum tentu portofolio optimal. Terdapat dua pendekatan yang dapat digunakan dalam pembentukan portofolio optimal, yaitu pendekatan Markowitz dan Model Indeks Tunggal.