Seminar Tugas Akhir

Nurul Aini
g54140021

Pendugaan Value-at-Risk Aset Keuangan Tunggal dengan Pendekatan Simulasi

Menganalisis risiko suatu aset invetasi yang dipilih merupakan salah satu strategi untuk menghindari kerugian. Pada bidang keuangan salah satu ukuran risiko untuk menduga nilai kerugian yang ditanggung investor selama berinvestasi adalah Value-at-Risk (VaR). Value-at-Risk merupakan ukuran risiko berbasis sebaran data. Pada penelitian ini data yang digunakan adalah data penutupan harga saham NASDAQ yang dikategorikan ke dalam data deret waktu. Model yang sering dgunakan untuk memodelkan data deret waktu adalah model ARIMA. Model ARIMA akan valid digunakan apabila asumsi kehomogenan ragam residual model terpenuhi. Pada data saham NASDAQ ragam residual pada model ARIMA yang dibentuk bersifat tak homogen atau disebut kasus heterokedastisitas. Adanya kasus heterokedastisitas maka pemodelan GARCH digunakan untuk mengatasi masalah ketakhomogenan ragam residual pada model ARIMA. Akibat dari adanya model GARCH, maka bentuk sebaran dari data tidaklah sederhana, sehingga untuk menduga VaR digunakan metode pendekatan simulasi. Bentuk seberan data imbal hasil yang didapat dari penutupan harga saham adalah GARCH-t dengan dugaan VaR yang didapat adalah 1.308%. Dugaan tersebut setelah dibuat dugaan selang dapat dikatakan sebagai dugaan yang tak bias.