Seminar Tugas Akhir

Khikmawati
g54150045

Pendekatan Regresi-GARCH dalam Menganalisis Pengaruh IHSG dan Nilai Tukar terhadap Return Saham Bank

Salah satu pilihan investasi yang dapat dipilih oleh investor adalah dengan membeli saham perbankan. Pergerakan IHSG dan nilai tukar biasanya menjadi indikator bahan pertimbangan investor dalam berinvestasi. Penelitian ini mencoba melakukan analisis pengaruh IHSG dan nilai tukar terhadap return saham bank. Bank yang menjadi sampel penelitian ini adalah Bank Central Asia (BCA) dan nilai tukar yang digunakan adalah nilai tukar rupiah terhadap dollar AS dengan periode waktu bulanan dari tahun 2008-2018. Untuk mengestimasi pengaruh IHSG dan nilai tukar terhadap return saham bank dapat menggunakan model regresi. Metode pendugaan Ordinary Least Square (OLS) yang bersifat Best Linear Unbiased Estimator (BLUE), dapat digunakan untuk mendapatkan penduga parameter model regresi apabila memenuhi asumsi-asumsi model regresi. Galat model ini mengalami heteroskedastisitas maka data dimodelkan dengan pendekatan model Regresi-GARCH (model regresi yang ditambahkan dengan GARCH). Model GARCH merupakan salah satu solusi yang digunakan untuk mengatasi galat model yang heteroskedastisitas. Hasil penelitian menunjukkan bahwa GARCH (1,1) merupakan model terbaik yang dapat digunakan. Dilihat dari nilai p-value dapat disimpulkan bahwa IHSG dan nilai tukar dianggap berpengaruh terhadap return saham bank BCA.