Seminar Tugas Akhir

Dian Sasmita
g54150040

Pendugaan Value-at-Risk Kurs Rupiah terhadap Dolar Amerika dengan Pendekatan Model IGARCH

Di Indonesia, selain berinvestasi menggunakan produk keuangan berbasis rupiah, valuta asing pun bisa dijadikan sebagai alternatif berinvestasi. Dalam berinvestasi upaya menghindari kerugian merupakan hal yang penting, maka perlu adanya perhitungan risiko. Value-at-Risk (VaR) merupakan metode yang popular untuk menghitung risiko. VaR dapat didefinisikan sebagai estimasi kerugian maksimum dalam jangka waktu dan tingkat keyakinan tertentu. Dalam karya ilmiah ini data yang digunakan adalah return kurs dolar Amerika dari tanggal 11 September 2015 sampai tanggal 11 September 2019. Dari data tersebut dibentuk model ARMA-IGARCH untuk mengatasi masalah autokorelasi, heteroskedastisitas, dan keberadaan akar unit pada data. Dari model ARMA-IGARCH, diperoleh galat baku yang selanjutnya akan diduga sebarannya, yaitu menyebar t-student. Dengan sebaran tersebut dibangkitkan data sebagai galat baku return kurs dolar Amerika untuk membentuk sebaran keuntungan. Dari sebaran keuntungan tersebut dilakukan pendugaan VaR. Estimasi VaR untuk kurs dolar Amerika sebesar -0.026356 yang artinya kerugian maksimum yang dapat ditoleransi investor dengan nilai investasi sebesar Rp1,000,000 adalah Rp26,356 untuk tingkat kepercayaan 5%.