Seminar Tugas Akhir

Aep Saeful Bahri
G05499006

Penilaian Opsi dan Pengendalian Resiko dengan Menggunakan Greeks untuk Opsi Call dan Put Eropa

Kontrak Opsi Saham (KOS) adalah perjanjian antara dua pihak yang sepakat untuk memberikan hak kepada salh satu pihak untuk menjual saham (opsi put) atau membeli saham (opsi call) dengan harga tertentu sampai waktu jatuh tempo. Aset yang di jadikan dasar dalam perdagangan KOS adalah saha-saham yang tercatat dibursa yang memiliki likuiditas yang tinggi sesuai dengan keadaan pasar. salah satutipe opsi yang diperdagangkan dibursa adalah Opsi Eropa.Nilai KOS (nilai opsi) diperoleh dengan menggunakan solusi dari persamaan diferensial parsial BLack-Scholes atau ynag disebut sebagai formula black-scholes untu opsi call dan opsi put. Opsi call dan opsi putmemiliki perilaku yang bertolak belakang tetapi pada kenyataannya opsi call dan opsi put dapat dikombinasikan dalam suatu bentuk yang disebut put-call parit. Salah satu kegunaan dari formula black- scholes adalah sebagai alat untuk mengurangi resiko. Karya tulis ini juga membahas bagaimana cara mengendalikan resiko pada saat melakukan suatu KOS untuk opsi call dan put Eropa. Teknik untuk mengendalikan resiko ini disebut dengan greeeks. greek terdiri dri dekta, gamma, theta, vega dan rho yang masing- masing parameter tersebut dipengaruhi oleh harga saham, waktu, volatilitas dan tingkat sku bunga. parameter-parameter greek ini didapat dengan memanfaatkan formula black-scoles.